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課程詳情

在企業的經營管理中，財報一直被視為企業經營狀況的“聽診器”，幫企業了解現狀、發現問題、規避風險。同時，除了內部管理的需求，財報的分析解讀在重要的決策中，如投資決策、信貸評估、兼并收購等，都發揮著不可替代的作用。

一份好的財報分析，不但可以看透企業自身的情況，更可以結合行業特點、競品情況、未來趨勢等，帶來讓人耳目一新的戰略啟迪。因此，財報分析可以被認為是財務升值中的必備專業能力。

然而，很多財務人日常都在做，卻發現：

- 財報數據多，分析結果東一下、西一下？——數據之間有關聯，好的分析結構讓結果直觀呈現

- 老一套財報分析思路，分析報告沒有新意？——分析不是數字比較，更重要的是背后的業務邏輯

- 領導不看，業務不懂，財報分析只是財務的事？——看現在更看未來，有遠見的財報分析一秒抓住觀眾

重磅推出《財報解讀實戰案例訓練營——讀懂公司經營的底層邏輯》，通過系統化的知識梳理，為您完整構建分析步驟與邏輯，結合現場循序漸進的案例討論和小組演練，抽絲剝繭，將知識轉為實踐，模擬企業真實匯報場景，讓學員全流程貫通財報分析技能，助力自身價值展現。

【課程收益】

搭體系：結構、要點、邏輯，構建財報分析框架

重實踐：10+真實案例討論，展現理論與實踐如何有效融合

全模擬：仿真企業財報分析模擬+大咖點評，真正做到學以致用

課程大綱

第一天

模塊一：打地基——掌握財報的關聯關系及核心要素

【理論基礎】讀懂手中的素材——財報

- 利潤表

- 資產負債表

- 現金流量表

- 合并報表與母公司報表

- 會計報表及附注

【案例討論】

- 傳統意義的“好公司”一般是指怎樣的公司？

- “好公司”的標準會變嗎？

- 投資人、老板、財務、員工，不同視角下的“好公司”，分別有哪些特質？

- 如何整體評價一家公司？

模塊二：搭框架——建立財報分析的頂層邏輯

【理論基礎】構建分析步驟——思路與方法

一個案例看財務分析（以某制藥企業為例）

- 背景分析

- 會計分析

- 財務分析

- 質量分析

- 價值分析

財報分析三大法

- 哈佛分析

- 杜邦分析

- 四維分析法

傳統財務分析指標的修正與有效利用

- 以某制造企業與某房地產企業為例

創新的財務分析方法應用

- 以某服裝企業為例

【案例討論】

案例1：看價值——如何看公司的核心競爭力【多家不同行業企業對比】

問題：如何看待企業的價值？不同行業的特性怎么看？怎么對企業見進行比較？

核心指標：毛利率、銷售費用率、營運資金

案例2：看未來——如何看公司是否具有未來價值【某互聯網企業】

問題：研發費用及無形資產怎么評估？如何看待“會計游戲”和“稅務隱患”？

核心指標：無形資產，研發費用，研發費用率

案例3：找潛力——如何看公司的長期發展（某高科技企業）

問題：虧損企業是否有投資價值？哪些是企業的成長性指標？

核心指標：經營凈現金流量、資產負債率"

【小組模擬】階段一：自選案例分析及匯報

1. 選擇1家上市公司進行分析

注：可選擇自己熟悉的行業或公司（提前準備），或由講師提供的案例

2. 結合模塊一和模塊二的內容，根據問題清單進行分析

3. 小組匯報

- 從資本的角度看，該公司屬于“好公司”嗎？

- 公司的未來發展前景如何？

- 公司有哪些需要重點關注的領域？

- 如果進一步分析，還需要考慮哪些內部及外部因素？

- 小組分析的框架展示

- ……

4. 講師點評

第二天

模塊三：鉆細節——財報關鍵項目精講

【理論基礎】深究經營中的核心問題

盈利

- 凈利潤vs營業利潤，看誰？

資源

- 活力，“流動”資產怎么動？什么樣的企業是健康的？

- 潛力，什么是“固在無”？對企業有何影響？

- 無力，經營中的“包袱”有哪些？如何“減負”？

賦能

- 造血or輸血？怎么解讀“負債”？

- 股東的作用

結構

- 運營資本核心：流動資產vs流動負債

- 資產負債率的隱藏看法：重看資產與負債的結構

細節

- 現金流量表：大多數人沒有看懂的地方

- 少數股東權益與少數股東損益，真的少嗎？

- 商譽：商業信用or重點雷區？

【小組模擬】階段二：自選案例分析及匯報

根據模塊三的內容，對小組案例進行進一步的分析

- 重點指標是否達標？

- 數據結構是否健康？

- 從報表上看，該公司目前經營中潛在哪些問題？

- 造成這些問題可能的因素有哪些？

- 如果進一步分析，還需要考慮哪些內部及外部因素？

- 小組分析的框架展示

- ……

講師點評

模塊四：擴邊界——當我們看那些“明星企業”的時候，在看什么？

定義新經濟——拼多多、美團、小米

傳統視角與新經濟企業之間的差異

- 新經濟財報分析中的價值判斷誤區：凈利潤、每股收益沒用

換個視角看“價值”

- 業務量vs企業價值：以特斯拉為例

- 戰略vs企業價值：以美團為例

-金融工具vs企業價值：以小米為例

方老師

曾就職于中國鋁業（SH601600，HK2600，NY ACH）有限公司，浙江農資集團有限公司，大飛龍集團有限公司，遠大化工有限公司，法國喬德福萊蒙德（中國）有限公司，等公司。分別在國有企業、全球500強外資企業、民營企業、股份制公司擔任過財務經理、財務總監、高級經理及董事等職務，為批發與零售（快消品）、生產制造、進出口、股權控股投資、紡織、房地產開發以及建筑企業提供過20多年的財務管理服務。方寶文老師并主導過上百宗交易并購、商業計劃路演中的 PPT編寫及匯報，是理論+實戰的資深office專家。方寶文老師常年受聘于上海財經大學、浙江大學、南京財經學院等大專院校EMBA 班、總裁班授課。

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