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【課程對象】

公司董事長、總經理、財務總監及其他高管、投融資部門負責人

課程背景

《資本市場與公司融資決策》是一門研究公司如何有效配置財務資源的課程。該課程的主要目的在于讓公司的CEO和CFO掌握在公司組織中如何通過融資決策為公司創造價值。課程的主要內容包括：中國資本市場最新現狀、公司融資方式比較、股權融資的機遇與價值、私募融資的盡職調查、私募融資的估值模型以及私募融資的對賭協議等。結合實際案例，解讀公司融資決策。

課程收獲

1．系統學習公司債務融資與權益融資知識

2．掌握融資方式選擇關鍵要點以及中國情境“哈佛范式”案例分享

3．提升學員從戰略層面統籌規劃、制定公司融資決策的能力

課程特色

融資視角：從企業融資視角出發，結合資本市場現狀，從理論和實操層面，系統學習融資邏輯及關鍵方式，助力融資決策。

實戰案例：運用中國情境“哈佛范式”案例教學，內容實戰且分析透徹，無非就是講“重要緊急矩陣”，講目標管理。不過，這個話題真

課程大綱

一．中國資本市場最新現狀

1.2023 年中國資本市場 IPO 發行情況

2.IPO 被否原因列舉

3.理想的上市公司構架

二．公司融資方式比較

1.資本結構的三大經典理論（權衡理論、優序融資理論、市場時機理論）

2.影響公司融資方式的主要因素

三．股權融資的機遇與價值

1.IPO 板塊定位

2.主板/科創板/創業板/北交所 IPO 財務指標對比

3.配股/公開增發/定向增發/可轉換公司債券融資對比

4.重組上市

5.分拆上市

四．私募融資的盡職調查

1.盡職調查前的準備工作

2.盡職調查的核心要點

3.盡職調查的“9 字法則”

五．私募融資的估值模型

1.三種基本的估值方法及優缺點

2.影響估值參數的財務分析

六．私募融資的對賭協議

1.對賭協議的優勢和弊端

2.常見的對賭協議條款

3. IPO 對賭協議豁免條件

七．“哈佛范式”深度案例分析：中鼎股份：可轉債發行與回售危機應對1.中鼎股份為什么要進行本次再融資？之前的定向增發是否實現了預期目標？

2.面對上市公司可選擇的幾種再融資方式，中鼎股份是如何抉擇的？主要依據是什么？3.在第一次觸發可轉債回售條款時，中鼎股份的應對措施是什么？

4.當中鼎股份再次面臨回售危機時，公司又采取了哪些措施應對？

5.如果你是公司的CEO，你是否也會選擇發行可轉債實現再融資？

八．“哈佛范式”深度案例分析：山煤國際：市場時機對借殼上市至關重要？

1.山煤國際選擇中油化建作為借殼上市的動因？中油化建控股股東為何愿意出售殼資源？2.山煤國際為何不選擇現金收購而是資產置換的方式取得控制權？

3.山煤國際兩次定向增發的發行對象有何不同？這種安排是否符合控股股東利益最大化？4.結合公司股價市場表現和財務績效，請從市場時機視角對本案例進行評價。

知點

鄧老師

北京航空航天大學經管學院教授

多家上市公司獨立董事

實戰經驗——近年來，多次為中航工業、國家電網、南方電網、中國大唐、長江三峽、中核集團、中國海油、中國移動、中國聯通、中國電建、中國建筑、中車集團、中交集團、百度、光大銀行、民生銀行、招商銀行、貴州茅臺、北京城建、北京金隅等多家央企及上市公司提供咨詢與培訓。長期擔任清華大學、北京大學、中國人民大學、浙江大學、廈門大學等多所高校 EMBA 及總裁班授課教師，擔任多家上市公司獨立董事。

專業背景——北京航空航天大學經濟管理學院會計系教授、博士生導師。北航深圳研究院副院長，Universityof Southern California 訪問學者，財政部全國高端會計人才，中國會計學會理事。

主要研究領域：公司財務與資本市場，已在 Journal of Corporate Finance、British Journal ofManagement、《管理世界》、《管理科學學報》、《金融研究》、《會計研究》等國內外權威期刊發表 50 余篇學術論文，先后主持和完成 5 項國家自然科學基金項目，榮獲全國商業科技進步獎一等獎、首屆教育部全國優秀教材二等獎（《高級財務管理學》）、北京市教委課程思政示范課程、教學名師（《公司理財》）、“北京市普通高等學校優秀本科生畢業論文”優秀指導教師，已完成 23篇教學案例先后榮獲全國“百篇優秀管理案例”、全國“會計碩士優秀教學案例”、全國“金融碩士優秀教學案例”。

主講課程——資本市場與公司融資、市值管理、公司并購與估值、戰略財務管理、公司治理與股權激勵

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